初级会计职称会计实务基础考点七(8)

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（二）长期偿债能力指标
　　长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有两项：资产负债率和产权比率。
　　1.资产负债率
　　资产负债率又称负债比率，指企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式为
　　资产负债率（又称负债比率）＝负债总额/资产总额×l00%
　　（1）一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。
　　（2）保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。
　　（3）从债权人来说，该指标越小越好；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。
　　【例题32?计算分析题】计算20×7年和20×8年资产负债率

初级会计师培训

『正确答案』

项目	20×7年	20×8年
负债合计	32 514 000	30 400 740
资产总计	84 014 000	84 521 690
资产负债率	32 514 000/84 014 000×100%＝38.70%	30 400 740/84 521 690×100%＝35.97%

　　该公司20×8年年初和年末的资产负债率均不高，说明公司长期偿债能力较强,这样有助于增强债权人对公司出借资金的信心。

2.产权比率
　　产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：
　　产权比率＝负债总额/所有者权益总额×l00%
　　一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。所以，企业在评价产权比率适度与否时，应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。
　　【例题33?计算分析题】计算20×7年和20×8年产权比率

『正确答案』

项目	20×7年	20×8年
负债合计	32 514 000	30 400 740
资产总计	84 014 000	84 521 690
所有者权益总计	51 500 000	54 120 950
产权比率	32 514 000/51 500 000×100%＝63.13%	30 400 740/54 120 950×100%＝56.17%

　　该公司20×8年年初和年末的产权比率均不高，同资产负债率的计算结果可相互印证，说明公司长期偿债能力较强，债权人的保障程度较高。

　　产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。

考点二：运营能力指标
　　运营能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。
　　（一）流动资产周转情况
　　反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
　　1.应收账款周转率。它是企业一定时期营业收入（或销售收入，本章下同）与平均应收账款余额的比率，是反映应收账款周转速度的指标。其计算公式为
　　应收账款周转率（次数）＝营业收入/平均应收账款余额
　　应收账款周转期（天数）＝平均应收账款余额×360/营业收入
　　其中：
　　平均应收账款余额＝（应收账款余额年初数＋应收账款余额年末数）÷2
　　一般情况下，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失。
　　利用上述公式计算应收账款周转率时，需要注意以下几个问题：
　　①公式中的应收账款包括会计核算中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内；
　　②如果应收账款余额的波动性较大，应尽可能使用更详尽的计算资料，如按每月的应收账款余额来计算其平均占用额。
　　③分子、分母的数据应注意时间的对应性。
　　【例题34?计算分析题】计算20×7年和20×8年应收账款周转率。

『正确答案』

项目	20×6年	20×7年	20×8年
营业收入		10 400 000	12 500 000
应收账款年末余额	5 003 000	6 451 000（应收票据2 460 000＋应收账款3 991 000）	7 325 000（应收票据343 000＋应收账款6 982 000）
平均应收账款余额		（5 003 000＋6 451 000）÷2＝5 727 000	（6 451 000＋7 325 000）÷2＝6 888 000
应收账款周转率（次）＝营业收入/平均应收账款余额		10 400 000/5 727 000＝1.82	12 500 000/6 888 000＝1.8l
应收账款周转期（天）＝平均应收账款余额×360/营业收入		5 727 000×360/10 400 000＝198.24	6 888 000×360/12 500 000＝198.37

　　以上结果表明，该公司20×7年及20×8年度应收账款周转率均较低，同时该公司20×8年度的应收账款周转率比20×7年度略微降低。这说明公司的运营能力进一步恶化。

　　（2）存货周转率。它是企业一定时期营业成本（或销售成本，本章下同）与平均存货余额的比率，是反映企业流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。其计算公式为
　　存货周转率（次数）＝营业成本/平均存货余额
　　存货周转期（天数）＝平均存货余额×360/营业成本
　　其中：
　　平均存货余额＝（存货余额年初数＋存货余额年末数）÷2
　　①一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。
　　②在分析不同时期或不同企业周转率时，应注意存货计价方法的口径是否一致。
　　【例题35?计算分析题】计算20×7年和20×8年存货周转率。

『正确答案』

项目	20×6年	20×7年	20×8年
营业成本		6 500 000	7 500 000
存货年末余额	24 000 000	25 800 000	25 827 000
平均存货余额		（24 000 000＋25 800 000）÷2＝24 900 000	（25 800 000＋25 827 000）÷2＝25 813 500
存货周转率（次）＝营业成本/平均存货余额		6 500 000/24 900 000＝0.26	7 500 000/25 813 500＝0.29
存货周转期（天）＝平均存货余额×360/营业成本		24 900 000×360/6 500 000＝1 379.08	25 813 500×360/7 500 000＝1 239.05
存货周转期（天）＝平均存货余额×360/营业成本		或＝360/0.26＝1384.62	或360/0.29＝1241.38

　　由此可见，该公司20×7年及20×8年度存货周转率均非常低，这反映出存货管理效率很低。但20×8年度存货周转率比20×7年度有所加快，存货周转次数由0.26次增为0.29次，周转天数由1 379.08降为1 239.05天，其原因可能与20×8年营业成本的增长有关。

　　（3）流动资产周转率。它是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率，是反映企业流动资产周转速度的指标。其计算公式为：
　　流动资产周转率（次数）＝营业收入/平均流动资产总额
　　流动资产周转期（天数）＝平均流动资产总额×360/营业收入
　　其中
　　平均流动资产总额＝（流动资产总额年初数＋流动资产总额年末数）÷2
　　在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。从流动资产周转天数来看，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间越短。
　　【例题36?计算分析题】计算20×7年和20×8年流动资产周转率

『正确答案』

项目	20×6年	20×7年	20×8年
营业收入		10 400 000	12 500 000
流动资产年末总额	49 300 000	50 514 000	48 756 690
平均流动资产总额		（49 300 000＋ 50 514 000） ÷2＝49 907 000	（48 756 690＋50 514 000）÷2＝49 635 345
流动资产周转率（次）营业收入/平均流动资产总额		10 400 000/49 907 000＝0.21	12 500 000/49 635 345＝0.25
流动资产周转期（天）＝平均流动资产总额×360/营业收入		49 907 000×360/10 400 000 ＝1 727.55	49 635 345×360/12 500 000 ＝1 429.40

　　由此可见，该公司20×7年及20×8年度流动资产周转率均非常低，这反映出流动资产管理效率很低。但20x8年度流动资产周转率比20×7年度有所加快，流动资产周转次数由0.21次增为0. 25次，周转天数由1 727.55降为1 429.40天，其原因可能与20×8年营业收入的增长有关。

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